Ações Banrisul BRSR3: Você investiria?

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O setor financeiro é um dos mais presentes no nosso cotidiano, contudo poucos investidores conhecem empresas como o Banrisul e como é o comportamento das ações Banrisul BRSR3 e da empresa na bolsa de valores.

Sendo assim, vamos falar sobre o banco Banrisul e discutir o banco como empresa listada na bolsa de valores.

Lembrando sempre que não se trata de uma recomendação de compra e venda, certo?

O que é o Banrisul?

De acordo com o Banrisul RI, o Banrisul foi criado em 1928 com objetivo de promover créditos hipotecários e rurais. Em 1931, o banco tornou-se o arrecadador oficial do estado do Rio Grande do Sul.

Em 2007, de acordo o Banrisul RI, ocorreu a capitalização e emissão secundária de ações preferenciais com entrada no Nível 1 de Governança Corporativa da B3.

Assim, naquele ano, a operação foi a maior colocação primária de ações com bancos na América Latina.

Atualmente, o grupo Banrisul é constituído por vários tipos de negócios (figura 1) que são nomeados com o nome do grupo como:

  • Consórcio;
  • Corretora de valores;
  • Armazéns gerais;
  • Cartões sociais;
  • Bem promotora de vendas e serviços S.A.;
  • Banrisul Icatu Seguros. 
ações banrisul brsr3
Figura 1. Empresas que compõe o grupo Banrisul.
Fonte: BRSR6 RI (2020).

Em outras palavras, o Bansirul, ou BRSR6, inscrito no CNPJ número 92.702.067/0001-96 tem um modelo de negócio similar a outros bancos como no caso do Banco Itaú.

Assim, o Banrisul também concentra seus negócios nas áreas de crédito, seguros e serviços financeiros (Figura 2).

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Figura 2. Modelo de negócio do Banrisul BRSR6.
Fonte: BRSR6 RI

Um ponto de destaque da empresa é a concessão de crédito para o setor agro que é uma atividade relevante na região Sul do Brasil.

Em contrapartida, embora atenda clientes que recebem pelo estado do Rio Grande do Sul, um ponto negativo para a expansão dos serviços do Banrisul é o regionalismo.

Atualmente, o Banrisul possui 536 agências bancárias, sendo que cerca de 91% das agências estão localizadas no estado do Rio Grande do Sul.

Esse ponto limita a abrangência do banco em comparação a outros bancos mais competitivos no segmento.

Sem dúvida, a base de clientes do banco é limitada com cerca de 4,5 milhões de clientes e 95 % dos clientes pessoas físicas.

Ações Banrisul BRSR3 na Bolsa de Valores

De acordo com o site Fundamentei, as ações do banco Banrisul são negociadas na bolsa de valores há mais de 40 anos.

A empresa está no Nivel 1 de Governança Corporativa da B3 e tem mais de 90 anos de criação.

As ações do Banrisul negociadas na bolsa são ações ordinárias BRSR3 ou ações preferenciais com ticker  BRSR6.

Ainda de acordo com o site Fundamentei, o acionista majoritário do Banrisul é o governo do estado do Rio Grande do Sul que possui cerca de 98 % das ações BRSR3 e 0,97 % das ações BRSR6.

As ações BRSR3 e BRSR6 possuem tag along similar num valor de 100 %

Contudo, o free float das ações ordinárias BRSR3 é de apenas 1,9 %, enquanto o free float das ações preferenciais BRSR6 é de 94,6 %.

Em termos de liquidez, existe uma diferença bastante significativa entre as ações BRSR3 que representaram cerca de 2 % do total de ações negociadas a mercado no ano de 2020.

Ou seja, cerca de 98 % das ações Banrisul negociadas a mercado são as ações BRSR6.

BRSR3 ou BRSR6?

Em primeiro lugar, é sempre importante considerar a diferença entre as ações ordinárias e preferenciais.

Muitas pessoas sabem a minha opinião a respeito desse ponto, mas não custa nada reforçar.

Em primeiro lugar, no caso específico do Banrisul, eu não tenho ações da empresa na minha carteira. Então, vou dar a explicação técnica da questão.

Se você como investidor quer ser um verdadeiro sócio de alguma empresa? Então, opte sempre pelas ações ordinárias, ou seja, no caso do artigo teria que optar pelas ações BRSR3.

As ações BRSR6 são ações preferenciais que funcionam de forma similar as ações com final de ticker 4.

Sem dúvidas, caso eu fosse sócio da empresa teria as ações BRSR3.

Só para lembrar, não é indicação de compra e venda! 

BRSR3 e BRSR6 cotação

Atualmente, em agosto de 2020, a cotação das ações BRSR3 está na faixa entre R$ 14,00 e R$ 16,00.

Ao longo dos últimos 12 meses, a cotação da BRSR3 sofreu uma desvalorização acentuada de, aproximadamente, 30 %.

Em outras palavras, a cotação hoje da BRSR3 é de R$ 14,99, ou seja, cerca de 10 reais abaixo da máxima cotação do mesmo período.

Além disso, as ações BRSR3 acumulam uma desvalorização de quase 5 % somente no mês de agosto de 2020.

A despeito disso, as ações BRSR3 acumularam uma valorização de cerca de 165 % nos últimos 5 anos.

Similarmente, a cotação das ações BRSR6 tem demonstrado o mesmo perfil de variação. Nos últimos 12 meses, a desvalorização foi de cerca de 35 %.

Sendo assim, a cotação das ações preferencias do Banrisul, ou BRSR6, acumulam ainda uma desvalorização mensal superior a 6 % no presente mês.

Atualmente, a cotação das BRSR6 apresenta variação entre R$ 13,20 e R$ 14,20 e nos últimos 5 anos a cotação apresentou uma valorização de 155 %.

Ações BRSR3 e BRSR6 dividendos

As ações Banrisul BRSR3 são as ações ordinárias que não apresentam distribuição preferencial de dividendos.

O gráfico dos dividendos pagos pela BRSR3 é mostrado na figura 3.

BRSR3 dividendos
Figura 3. Dividendos pagos pela BRSR3 nos últimos 5 anos.
Fonte: Status Invest (2020).

Nos últimos 5 anos, as ações Banrisul BRSR3 pagaram em média R$ 0,95 de dividendos por ação, o que pode parecer um valor interessante a alguns investidores.

No ano de 2019, os dividendos pagos pela BRSR3 foram de R$ 1,24 por ação e no ano de 2020, as ações BRSR3 tiveram dividendos em torno de R$ 0,43 por ação.

Então, o Dividend Yield (%) estimado dos últimos 12 meses para as ações ordinárias do Banrisul é de 4,59 %.

Em comparação, o gráfico dos dividendos pagos pelas ações BRSR6 nos últimos 5 anos é mostrado na figura 4.

BRSR6 dividendos
Figura 4. Dividendos pagos pela BRSR6 nos últimos 5 anos.
Fonte: Status Invest (2020).

Nos últimos 5 anos, os dividendos médios das ações BRSR6 foram iguais aos dividendos pagos para as ações BRSR3, ou seja, R$ 0,95 por ação.

Até o presente momento, no ano de 2020, foram pagos dividendos em torno de R$ 0,43 por ação BRSR6.

Comparativamente, no ano de 2019, cada ação BRSR6 deu direito ao recebimento de R$ 1,24.

Em relação ao Dividend Yield (%) nos últimos 12 meses para as ações BRSR6 foi de 5,18 %.

O meu racional sobre as ações Banrisul BRSR3 ou BRSR6

Como todos sabem, não gosto de investir em empresas fortemente relacionadas aos governos.

Certamente, este é um dos principais pontos que me deixa de fora da possibilidade de investir no Banrisul.

Sendo assim, prefiro ter outras opções em carteira que me deixem mais tranquilo.

Então, é isso pessoal!

Até breve!

 

 

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