Ações EQTL3: Grupo Equatorial Energia

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    Conforme discutido anteriormente, existem diversas empresas de energia elétrica listadas na bolsa de valores e certamente uma das empresas mais relevantes do setor é o Grupo Equatorial Energia, ou ações EQTL3.

    Sem dúvidas, o investimento em empresas de energia elétrica listada na bolsa de valores é considerado um investimento perene numa carteira de longo prazo.

    Neste sentido, sempre é válido estudar as empresas do setor elétrico com objetivo de conhecer as vantagens e desvantagens de uma determinada empresa.

    Portanto, vamos falar sobre o que é EQTL3, como funciona seu modelo de negócio, seus dividendos e a variação histórica da cotação das ações da empresa.

    Lembrando que não é indicação de compra e venda, certo?

    EQTL3 o que é e como funciona seu modelo de negócio

    De acordo com o EQTL3 RI, a Equatorial Energia é uma holding do setor elétrico brasileiro que atua nos segmentos de geração, transmissão e distribuição de energia elétrica.

    No segmento de geração de energia, a empresa gera energia através da Termelétrica Geramar, o que mostra que o foco principal da empresa não é a produção de energia.

    Comparativamente, na transmissão de energia, a Equatorial Energia tem 8 projetos ainda não operacionais e a Intesa, linha de transmissão que cruza os estados do Tocantins e Goiás.

    A atuação da empresa na distribuição é mais relevante, onde a distribuição é feita pela Equatorial Maranhão, Equatorial Maranhão Pará, Equatorial Piauí e Equatorial Alagoas, de acordo com a EQTL3 RI (Figura 1).

    eqtl3
    Figura 1: Locais de atuação da EQTL3.
    Fonte: EQTL3 RI.

    Desse modo, é possível ver que o principal segmento de atuação da Equatorial Energia é a distribuição de energia elétrica.

    Além disso, a empresa também comercializa energia através da Sol Energia.

    A Equatorial Energia tem uma área de concessão para distribuição de energia superior a 1.500.000 Km2 que atendem mais de 500 municípios dos estados do Maranhão, Pará, Piauí e Alagoas (Figura 2).

    eqtl3 ri
    Figura 2: Dados sobre a distribuição de energia elétrica da EQTL3.
    Fonte: EQTL3 RI.

    Além disso, a empresa tem um projeto de iniciar em 2022 uma concessão de transmissão de energia de mais de 3.200 Km.

    Em outras palavras, o modelo de negócio da Equatorial Energia é baseado na atuação nos três possíveis segmentos do setor elétrico, sendo a distribuição de energia elétrica responsável por mais de 90 % do resultado da empresa.

    Após discutir o que é a EQTL3, vamos falar a seguir sobre as ações EQTL3, ou seja, vamos falar sobre a sua cotação histórica e seus dividendos.

    Ações EQTL3 na bolsa de valores

    O grupo Equatorial Energia é uma empresa fundada em 1999 e que tem o CNPJ número 03.220.438/0001-73.

    As ações da empresa começaram a ser negociadas em 2006 com o ticker EQTL3.

    Em resumo, as ações da Equatorial negociadas na B3 são somente ações ordinárias EQTL3.

    Atualmente, a empresa está listada no segmento novo mercado da bolsa de valores e suas ações tem um tag along de 100 % e um free float de 69,8 %, conforme apresentado no site Fundamentei.

    Os sócios majoritários da empresa são: Squadra Investimentos Gestão de Recursos Ltda, Opportunity Asset Administradora de Recursos de Terceiros Ltda e Black Rock, Inc. com uma posição acionária de cerca de 26 %.

    As ações EQTL3 têm liquidez média diária de R$ 163,3 milhões com uma participação de 1,29 % no Índice Bovespa, de acordo com o site Status Invest.

    Atualmente, a empresa tem um patrimônio líquido de R$ 8,9 bilhões com um valor de mercado superior a R$ 22 bilhões.

    Em seguida, vamos falar sobre a variação histórica da cotação das ações EQTL3 e, posteriormente, os dividendos da EQTL3.

    EQTL3 cotação

    A empresa Equatorial Energia teve uma valorização histórica de sua cotação nos últimos 5 anos anteriores (Figura 3).

    eqtl3 cotação
    Figura 3: Cotação da EQTL3.
    Fonte: Status Invest (2020).

    Desse modo, nos 5 anos anteriores, a EQTL3 teve uma valorização de 254,1 % de sua cotação.

    Em outras palavras, em setembro de 2015, a cotação das ações EQTL3 era de R$ 6,39 e atualmente a cotação da empresa é superior a R$ 22,48.

    Analogamente nos 12 meses anteriores, as ações da Equatorial Energia tiveram uma valorização de cerca de 12 %.

    Entretanto, no acumulado do mês de setembro de 2020, as ações EQTL3 desvalorizaram cerca de 6,2 %.

    A cotação hoje da EQTL3 é R$ 22,48.

    Então, agora vamos falar sobre os dividendos pagos pela EQTL3 ao longo dos últimos anos.

    EQTL3 dividendos

    Nos últimos 5 anos anteriores, a Equatorial Energia pagou dividendos aos seus acionistas.

    A média de dividendos pagos pela EQTL3 entre 2016 a 2020 foi cerca de R$ 0,21 por ação da empresa.

    Ou seja, a empresa Equatorial Energia não é uma pagadora de dividendos generosos aos seus acionistas.

    Em 2018, a EQTL3 pagou dividendos de R$ 0,24 por ação, enquanto no ano de 2019, a empresa pagou proventos de R$ 0,19 por ação.

    Entre os meses de janeiro e setembro de 2020, a empresa pagou em dividendos cerca de R$ 0,32 por ação.

    Assim, o dividend yield atual da EQTL3 é de 1,42 % a.a.

    Comparação da EQTL3 com outras empresas de energia elétrica

    Comparativamente a outras empresas do setor elétrico como Engie Brasil e Taesa, a Equatorial certamente é a empresa que paga menos dividendos aos seus acionistas.

    A Engie Brasil (EGIE3) investe majoritariamente em geração de energia, enquanto a Taesa (TAEE3, TAEE4 ou TAEE11) é focada no investimento no segmento de transmissão de energia.

    Certamente, a empresa do setor elétrico que é mais próxima em termos de modelo de negócio é a Energias do Brasil, ou ENBR3.

    Desse modo, a Equatorial Energia pode ser considerada uma empresa com um bom potencial de crescimento, como demonstrado pelas concessões futuras planejadas para o ano de 2021.

     Minha conclusão sobre as ações EQTL3

    Conforme discutido anteriormente, a Equatorial é uma empresa com um bom potencial de expansão nos segmentos de transmissão e geração de energia.

    Sendo assim, o investimento em ações EQTL3 pode ser justificado, desde que a empresa aumente seu market share nos segmentos em que menos atua.

    Com uma atuação crescente em transmissão e geração de energia elétrica, a empresa pode se tornar mais competitiva.

    E você, curte qual das empresas do setor elétrico da bolsa?

    Já investe em alguma empresa desse setor? Em qual?

    Compartilha aí comigo sua opinião!

    Até a próxima,

    Abraços,

    Rodrigo Colombo.

     

     

     

     

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