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Ações HYPE3: Conheça a Hypera Pharma

A empresa Hypera Pharma é uma das empresas do setor farmacêutico listadas na B3

O segmento farmacêutico é um dos segmentos menos explorados dentro da bolsa de valores. A despeito da presença de empresas como a Raia Drogasil (RADL3), existem ações de outras empresas deste segmento que valem o estudo, como as ações HYPE3.

As empresas do setor farmacêutico podem atuar no processo de desenvolvimento, distribuição e varejo de medicamentos em estabelecimentos como drogarias e farmácias.

Desse modo, a depende do nicho de atuação da empresa farmacêutica, algumas particularidades devem ser considerar na análise de empresas do setor farmacêutico como a Hypera Pharma.

O artigo de hoje vai falar sobre o que é a Hypera Pharma, ou as ações HYPE3, sua cotação e seu pagamento de dividendos ao longo do tempo.

O que é a Hypera Pharma?

De acordo com a apresentação institucional da empresa, a Hypera Pharma é a maior empresa do setor farmacêutico brasileiro. Além disso, a empresa ressalta que é a única empresa que atua em todos os segmentos do varejo farmacêutico.

A Hypera Pharma foi fundada no ano de 2001, ou seja, pode ser considerada uma empresa relativamente nova em comparação a outras empresas que atuam no varejo farmacêutico.

A empresa tem diversas vantagens competitivas em relação aos concorrentes como:

  • Posicionamento no mercado farmacêutico que é crescente e resiliente;
  • Portfólio de marcas consideradas não replicáveis;
  • Investimento em inovação como importante fonte de crescimento;
  • Modelo de negócio visando atendimento a um modelo de larga escala;
  • Alocação de capital focado em retorno aos acionistas da empresa.

A Hypera Pharma tem um forte posicionamento no setor de varejo farmacêutico, pois é um mercado de R$ 70 bilhões, conforme demonstrado na figura 1.

ações HYPE3
Figura 1: Mercado de varejo farmacêutico no Brasil.
Fonte: HYPE3 RI.

Outro ponto que chama a atenção é o portfólio de marcas não replicável com 11 marcas renomadas (Figura 2) com lucro superior a R$100 milhões e que representam cerca de 38% das vendas totais.

Figura 2: Marcas renomadas da HYPE3.
Fonte: Apresentação Institucional.

Em seguida, vamos falar sobre as ações HYPE3 listadas na bolsa de valores.

O que são ações HYPE3?

As HYPE3 são ações ordinárias da Hypera Pharma listadas na B3. As ações da empresa começaram a ser negociadas na bolsa de valores em 2008.

De acordo com o site Fundamentei, a empresa está listada no segmento de novo mercado da bolsa de valores. Além disso, as ações da Hypera Pharma tem tag along de 100 % e um free float de 58,6 %.

Segundo o mesmo site, os sócios majoritários da Hypera Pharma são: João Alves de Queiroz Filho que tem 21 % das ações ordinárias da empresa, Maiorem S.A. de C.V. com 15 % das ações HYPE3 e Capital International Investors com 5 % das ações ON.

Em termos de liquidez média diária, as ações HYPE3 tem um volume de negociações de cerca de R$ 138 milhões e uma participação percentual no índice Bovespa de 0,7 %.

Então, agora vamos analisar o histórico de cotação e dividendos da HYPE3?

Histórico de cotação da HYPE3

Então, vamos discutir o gráfico de cotação das ações HYPE3 dos últimos 5 anos até o mês de novembro de 2020.

De acordo com o site Status Invest, nos últimos 5 anos, a HYPE3 valorizou cerca de 72,7 %, ou seja, uma valorização de cotação em torno de R$ 13,20.

A figura 3 mostra o gráfico de cotação da HYPE3, conforme demonstrado pelo site Status Invest.

Figura 3: HYPE3 cotação.
Fonte: Status Invest.

Em contrapartida, nos 12 meses anteriores, os papéis HYPE3 desvalorizaram cerca de 7,5 % devido ao cenário econômico da pandemia.

No mesmo período, a cotação das ações da Hypera Pharma sofreram bastante com as oscilações de mercado. Em 52 semanas, os papéis HYPE3 apresentaram a cotação mínima de R$ 26,18, enquanto a cotação máxima da HYPE3 foi R$ 40,81.

Recentemente, no início de novembro de 2020, a cotação das ações HYPE3 começaram a demonstrar uma retomada de valorização com uma alta de cerca de 15,5 %.

Uma justificativa para esta alta expressiva foi o resultado do terceiro trimestre divulgado pela Hypera Pharma.

De acordo com a HYPE3 RI, alguns dos destaques deste resultado foram:

  • Crescimento de vendas de 7,5% no terceiro trimestre de 2020, quando comparado ao mesmo período de 2019.
  • Receita Líquida de R$ 1,09 bilhão, ou 7,9% superior ao terceiro trimestre de 2019.
  • Crescimento do EBITDA de 32,2% no 3T20, quando comparado ao 3T19
  • Lucro Líquido de cerca de R$ 345 milhões, com crescimento de 29,4% sobre o mesmo período do ano anterior.
  • Fluxo de Caixa Operacional de, aproximadamente, R$ 465 milhões. Este valor foi considerado o mais alto já registrado pela Hypera Pharma.
  • Pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JSC) de R$ 185 milhões, ou R$0,29 por ação.

Por isso, é bastante provável que o mercado tenha absorvido estes resultados de forma positiva, o que reflete na alta da cotação do ativo.

No dia de hoje, 09 de novembro de 2020, a cotação da HYPE3 foi de R$ 31,80.

Agora, vamos falar sobre o histórico de dividendos da HYPE3.

HYPE3 dividendos

Em último lugar, vamos discutir os dividendos das ações HYPE3, mas será que estas ações são “boas pagadoras de dividendos”?

Para responder esta pergunta, basta olhar o histórico de proventos pagos pela Hypera Pharma, de acordo com a figura 4.

hype3 dividendos
Figura 4: Dividendos da HYPE3.
Fonte: Status Invest.

Através da análise da figura 4, é possível ver que a HPYE3 pagou dividendos recorrentes aos seus acionistas.

Nos últimos 5 anos, as ações HYPE3 pagaram dividendos no valor de R$ 4,99 por ação. Em outras palavras, a empresa pagou proventos médios de cerca de R$ 1,00 por ação neste período.

Em 2018, a HYPE3 pagou dividendos de R$ 1,88 por ação, enquanto no ano seguinte, o pagamento de proventos da empresa foi de cerca de R$ 1,07 por ação.

No ano de 2020, até o mês de novembro, a Hypera Pharma pagou proventos de R$ 0,88 por ação. Em termos de dividend yield, a HPYE3 tem um DY de 3,7 % ao ano.

Por isso, a empresa não é considerada uma boa pagadora de dividendos em comparação a ativos como ITUB3 e BBDC3.

Conclusão sobre as ações HYPE3

Em conclusão, no artigo de hoje, foi possível conhecer um pouco sobre a Hypera Pharma e sobre as ações ordinárias da empresa, ou HYPE3.

Deste modo, o estudo da empresa e do comportamento de suas ações na bolsa de valores vale a pena para conhecer empresas do segmento farmacêutico.

Além disso, o artigo de hoje discutiu o histórico de cotação e dividendos da HYPE3 nos últimos 5 anos.

Um forte abraço,

Rodrigo Colombo.

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