ALZR11 Alianza Trust Renda Imobiliária – Terceira emissão

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    O ALZR11, ou Alianza Trust Renda Imobiliária é um dos fundos imobiliários com grande potencial de crescimento dentro do mercado nacional.

    Recentemente, o fundo lançou a terceira emissão com objetivo de aumentar seu portfólio de imóveis ao longo dos anos de 2020 e 2021.

    Sendo assim, o ALZR11 pode diversificar ainda mais os seus imóveis dentro da proposta da gestora.

    Então, vamos falar um pouco sobre o ALZR11 e como ocorreram as emissões do fundo.

    O que é ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliária?

    De acordo com o ALZR11 RI, o Alianza Trust Renda Imobiliária é um FII de tijolo do segmento híbrido.

    O objetivo do fundo é investir em ativos imobiliários para renda via contratos de locação atípicos do tipo Built-to-Suit e Sale & Leaseback.

    De acordo com o RI do fundo, o CNPJ do ALZR11 é 28.737.771/0001-85.

    A gestão do fundo é feita pela gestora Alianza Gestora de Recursos LTDA que foi fundada em 2011 na cidade de São Paulo.

    Ademais, a administração e a escrituração do ALZR11 FII é da BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM.

    A Alianza possui um patrimônio investido de mais de R$ 1,5 bilhão com mais de 58.000 investidores.

    Atualmente, os ativos imobiliários do ALZR11 são 7 imóveis físicos com contratos atípicos de duração média de 7,7 anos.

    alzr11 alianza trust renda imobiliária
    Figura 1: Ativos Imobiliários do ALZR11. Fonte: Relatório Gerencial.

    Em agosto de 2020, O ALZR11 RI mostra que 52 % dos imóveis do portfólio do fundo são edifícios comercias e 48 % dos imóveis são galpões logísticos e industriais.

    Além disso, o fundo tem 46 % dos ativos imobiliários localizados na cidade de São Paulo e 29 % dos imóveis em outras cidades do estado de São Paulo.

    O Alianza Trust Renda Imobiliária possui atualmente um valor de mercado de cerca de R$ 339 milhões.

    O valor patrimonial das cotas do fundo é de R$ 100,74 por cota e a quantidade total de cotas é de 3.486.526.

    Atualmente, o ALZR11 possui cerca de 58.000 cotistas.

    Em agosto de 2020, a gestora anunciou a renúncia a taxa de gestão até que os recursos das duas últimas emissões sejam alocados.

    Emissão de cotas do FII

    As emissões de novas cotas são processos que os FIIs arrecadam recursos dos cotistas para o seu crescimento através da aquisição de novos ativos.

    Sendo assim, durante o processo os cotistas têm direito a participar da subscrição das cotas do fundo imobiliário.

    A subscrição de cotas é definida pelo direito de preferência que é estabelecido no prospectivo definitivo da emissão.

    Após a subscrição, ocorre a integralização das novas cotas, de acordo com o calendário proposto pela gestora.

    Se você quer saber mais detalhes sobre emissões, basta clicar aqui.

    Primeira emissão de cotas do ALZR11

    De acordo com o relatório divulgado pelo ALZR11 RI, a primeira emissão do fundo teve seu encerramento no dia 03 de janeiro de 2018.

    A primeira emissão tinha o objetivo de arrecadar o montante de até R$ 160 milhões para aquisição dos imóveis do pipeline do prospecto definitivo.

    As cotas do fundo durante a primeira emissão foram negociadas a um valor unitário de R$ 100,00.

    Os 3 imóveis do pipeline da primeira emissão foram locados para as empresas Atento e Air Liquid.

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    Figura 2: Pipeline da primeira emissão do ALZR11.
    Fonte: ALZR11 RI

    Assim, o portfólio de imóveis da primeira emissão apresentou Cap Rate de 8 %.

    No encerramento da primeira emissão do ALZR11 foram emitidas 997.042 cotas com arrecadação de um montante de R$ 97,7 milhões.

    Além disso, cerca de 900 investidores participaram da emissão com 872 investidores representados por pessoas físicas.

    Segunda emissão de cotas

    No dia 28 de fevereiro de 2019, veio a mercado o comunicado da segunda emissão de novas cotas do FII.

    O prospecto definitivo da emissão do Alianza Trust Renda Imobiliária foi publicado no dia 08 de abril de 2019.

    A segunda emissão do fundo teve como objetivo arrecadar o montante de até R$ 141.500.072,90.

    Então, o valor unitário da cota na época foi de R$ 91,10 com taxa de distribuição primária de R$ 3,90.

    Além disso, o fator de proporção para subscrição de novas cotas do ALZR11 foi de 1,56.

    A destinação dos recursos da segunda emissão seria usada na aquisição dos imóveis do pipeline do prospecto definitivo.

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    Figura 3: Pipeline da segunda emissão do ALZR11.
    Fonte: ALZR11 RI

    O pipeline com o portfólio definiu que o fundo compraria até 7 imóveis dos segmentos logístico e comercial localizados em São Paulo e na região Nordeste.

    O Cap Rate dos ativos imobiliários do prospecto definitivo da segunda emissão do ALZR11 estavam entre 9 e 11 %.

    No anúncio de encerramento da segunda emissão, a gestora informou que foram arrecadados cerca de R$ 169,8 milhões.

    O montante total de novas cotas adquiridas e integralizadas foi de 1.863.882.

    Contudo, o fundo teve dificuldades para alocar cerca de R$ 40 milhões na aquisição de novos ativos imobiliários.

    Terceira emissão do ALZR11 Alianza Trust Renda Imobiliária

    No dia 26 de junho de 2020, foi emitido ao mercado o fato relevante sobre a terceira emissão com esforços restritos do ALZR11.

    A quantidade inicial proposta de novas cotas emitidas foi de 1.348.800 com valor unitário de R$ 111,21.

    A taxa de distribuição primária foi de R$ 3,80, ou seja, um percentual fixo de 3,41 % sobre o preço da cota emitida.

    Além disso, o fator de proporção do direito de preferência para a subscrição de novas cotas foi de 0,47.

    O direito de subscrição das sobras das cotas do ALZR11 teve um fator de proporção de 1,22.

    Com a terceira emissão, a gestora tinha o objetivo de arrecadar cerca de R$ 150 milhões mais o valor das possíveis sobras, equivalente a R$ 30 milhões.

    Recentemente, no dia 24 de agosto de 2020, a gestora emitiu comunicado ao mercado sobre o encerramento da terceira emissão do ALZR11.

    Conforme descrito, foram subscritas e integralizadas cerca de 1.618.560 novas cotas com a arrecadação de um montante de R$ 180 milhões.

    Então, encerramos o artigo de hoje.

    Um forte abraço,

    Rodrigo Colombo.

     

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