BBSE3 é uma boa pagadora de dividendos?

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    Você conhece as empresas de seguros da bolsa de valores? Caso não conheça, uma das empresas mais famosas é a BB Seguridade, ou BBSE3 e seus dividendos “gordos”.

    Sendo assim, avaliar os fundamentos da BBSE3 é bastante interessante e permite saber se a empresa de fato paga proventos generosos.

    Então, vamos falar sobre o que é BBSE3, seu modelo de negócio, cotação histórica e responder a seguinte pergunta: será que a BBS3 é uma boa pagadora de dividendos?

    O que é BBS3?

    Antes de responder se a BBSE3 é uma boa pagadora de dividendos, é preciso conhecer o que é a BBSE3, ou BB Seguridade.

    A BB Seguridade, ou BBSE3, é uma empresa composta pela união da BB Seguros e BB Corretora. Como o próprio nome sugere, a BBSE3 está vinculada ao Banco do Brasil (BB).

    Ou seja, a BB Seguridade é uma holding que centraliza os negócios de seguros, previdência aberta e capitalização do Banco do Brasil.

    Assim, o Banco do Brasil (BB) tem participação acionária de 66,25 % na BB Seguridade, sendo que a participação de ações no free float é de 33,75 % (Figura 1).

    Em outras palavras, O Banco do Brasil tem o controle majoritário do Banco da empresa. Por isso, a empresa tem vínculo direto com o governo.

    Conforme demonstrado pelo BBSE3 RI, a holding BB Seguros detém as participações societárias diretas das empresas que compõem a companhia.

    Atualmente, a BB Seguros participa diretamente no capital social das seguintes empresas: Brasilseg, Brasilprev, Brasilcap e Brasildental.

    A BB Corretora atua na corretagem de seguros de vida e saúde, títulos de capitalização, planos de previdência complementar aberta e a administração de bens.

    Neste sentido, a BB corretora assinou um contrato com o direito de intermediar a comercialização desses produtos nos canais do Banco do Brasil até o ano de 2033.

    BBSE3 RI

    Figura 1: Empresas que compõe a BB Seguridade.
    Fonte: BBSE3 RI.

    Além disso, de acordo com a BBSE3 RI, a BB Seguridade tem participação acionária de 50% das ações ordinárias das empresas MAPFRE, Icatu Serviços Aliança da Bahia e Odontoprev.

    Modelo de negócio da BBSE3

    A BB seguridade tem como principal modelo de negócio um sistema de bancassurance.

    Desse modo, no sistema de bancassurance, há uma parceria ou relação entre o Banco do Brasil e uma companhia de seguros para distribuição dos produtos de seguridade no canal bancário.

    Por consequência, a BB Seguridade, ou BBSE3, tem um portfólio de produtos diversificados que é oferecido através do Banco do Brasil (Figura 2).

    bbse3 ri
    Figura 2: Portfólio de produtos da BB Seguridade, ou BBSE3.
    Fonte: Apresentação Institucional (2020).

    A empresa possui maior participação de mercado nas regiões Norte, Nordeste e Centro-oeste, contudo o maior lucro da empresa provém das regiões Sul e Sudeste.

    Antes de prosseguir para discutir a BBSE3 dividendos e cotação, vamos conhecer um pouco sobre a empresa na bolsa de valores.

    BBSE3 na bolsa de valores: cotação e dividendos

    A BB Seguridade foi fundada no ano de 2012 e teve seu IPO na bolsa de valores em 2013.

    A BB Seguridade ou BBSE3 está inscrita sob o CNPJ número 17.344.597/0001-94, de acordo com o site Status Invest.

    Conforme demonstrado no site Fundamentei, a empresa está listada no segmento de novo mercado da bolsa de valores.

    Ademais, a BB Seguridade só possui ações ordinárias que são negociadas em lotes, através do ticker BBSE3, ou no mercado fracionário como BBSE3F.

    As ações BBSE3 tem um tag along de 100 %, entretanto o free float é de cerca de 33,75 %, devido a grande posição acionária do Banco do Brasil.

    Os dados da BBSE3 no site Investing mostram que há 1.996.634.681 ações em circulação a serem negociadas a mercado.

    Ainda de acordo com o site Investing, a receita líquida da BBSE3 é de R$ 5,5 bilhões.

    Atualmente, a liquidez média das ações BBSE3 é de R$ 112,3 milhões e a empresa tem uma participação de 0,94 % no Índice Bovespa.

    BBSE3 cotação

    Em 5 anos, a cotação das ações BBSE3 apresentaram uma valorização de 42,1 %. Em outras palavras, em setembro de 2015, a cotação foi R$ 17,06, enquanto que a cotação da BBSE3 hoje é R$ 24,33.

    bbse3 cotação
    Figura 3: Cotação da BBSE3.
    Fonte: Google Finance

    Mas como será que a cotação da BBSE3 se comportou nos últimos 12 meses?

    Nos últimos 12 meses, a cotação das ações da BB Seguridade sofreram uma desvalorização de cerca de 22,8 %.

    Ao longo dos últimos 12 meses, a cotação mínima da BBSE3 atingiu R$ 22,27 ao passo que a cotação máxima das ações da BB Seguridade atingiu R$ 35,33.

    No mês de setembro de 2020, as ações BBSE3 atingiu desvalorização acumulada de 9,7 %.

    Desse modo, as ações da empresa apresentam valor menos expressivo em comparação a cotação do final do ano de 2019.

    Agora, vamos falar sobre a BBSE3 e os pagamentos de dividendos.

    BBSE3 é uma boa pagadora de dividendos?

    Nos últimos 5 anos, a BBSE3 pagou dividendos aos seus acionistas. Por isso, a empresa pode ser considerada uma pagadora de proventos recorrentes.
    bbse3 dividendos
    Figura 4: Dividendos da BBSE3.
    Fonte: Status Invest (2020).

    Ou seja, no período entre 2016 a 2020, cada ação BBSE3 pagou dividendos médios de R$ 2,16.

    No ano de 2018, a BBSE3 pagou dividendos de cerca de R$ 3,10 por ação, enquanto que no ano de 2019 a BBSE3 pagou cerca de R$ 1,58 de dividendos aos acionistas da empresa.

    Atualmente, o dividendo da BBSE3 no ano de 2020 é de R$ 2,79 por ação.

    Além disso, o dividend yield (DY) da BBSE3 é de 11,47 % a.a., valor considerado maior do que empresas que são boas pagadoras de dividendos como a Itaúsa, Bradesco e Banco Itaú.

    Em conclusão, respondendo a pergunta: sim, a BBSE3 pode ser considerada uma boa pagadora de dividendos aos seus acionistas.

    E você, investe em alguma empresa do setor de seguros? 

    Já conhecia a BBSE3?

    Me diz aí nos comentários !

     

     

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