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FIIs de shopping: Top 3 do segmento

Existem diversos fundos imobiliários do segmento de shopping center, mas quais estão no meu Top 3?

O que são FIIs de shopping center?

Os FIIs de shopping center são fundos imobiliários que tem como objetivo auferir renda através da aquisição e exploração de ativos imobiliários na forma de shopping center.

Atualmente, os fundos imobiliários de shopping center vem demonstrando uma recuperação lenta da sua cotação após a crise ocasionada pela pandemia de COVID-19.

Então, alguns desses FIIs estão descontados em relação ao valor das cotações no ano de 2019.

O artigo de hoje vai discutir os fundos imobiliários de shopping centers que são considerados os mais conhecidos e promissores da bolsa de valores.

Não é nenhuma recomendação de compra e venda,certo?

HGBS11 FII – Hedge Brasil Shopping FII

Em primeiro lugar, um dos fundos imobiliários mais conhecidos e negociados da bolsa de valores, o HGBS11.

O HGBS11 tem a gestão e a administração da Hedge Investiments Distribuidora de Valores Imobiliários LTDA.

O IPO do Hedge Investiments foi no ano de 2006 e até o presente momento o fundo lançou a mercado 8 emissões e subscrições de cotas.

O fundo tem prazo de duração indeterminado e tem cerca de 72,8 mil cotistas que negociam cerca de 10 milhões de cotas.

Os ativos imobiliários do HGBS11 são participações em shoppings centers com ABL superior a 15 mil metros quadrados.

Por isso, o fundo investe em ativos imobiliários bastante expressivos em termos de área bruta locável.

Atualmente, o HGBS11 tem participação em 16 shopping centers localizados em 5 estados brasileiros.

HGBS11 FII
Figura 1: Localização dos ativos imobiliários do HGBS11.
Fonte: HGBS11 RI (julho / 2020).

Portanto, a diversificação do portfólio de ativos imobiliários é um dos pontos positivos deste fundo imobiliário.

Cabe ressaltar que o HGBS11 tem grande concentração de ativos no estado de São Paulo e consegue atender diversos públicos-alvo.

O patrimônio líquido do fundo é de R$ 2,3 bilhões com um valor atual de mercado de cerca de R$ 2,1 bilhões.

Atualmente, o FII HGBS11 participa do IFIX com a porcentagem de 2,7 %.

Em agosto de 2020, o valor da cota foi de R$ 212,00 e o valor patrimonial das cotas foi de R$ 227,48.

Ainda assim, entre os FIIs de shopping center, o HGBS11 ou Hedge Investiments é um dos fundos mais consolidados e resilientes do mercado.

XPML11 XP Malls

Em segundo lugar, o fundo de shopping center da XP é um dos FIIs mais diversificados em termos de ativos imobiliários.

O XP Malls, ou XPML11, tem a gestão da XP Vista Asset Management e a administração da BTG Pactual Serviços S.A.

O fundo tem um patrimônio líquido de R$ 2,03 bilhões e um valor de mercado de cerca de R$ 2,0 bilhões.

De acordo com o XPML11 RI, o fundo teve seu IPO em 2017 e não tem prazo determinado de duração.

Além disso, o XPML11 RI mostra que a quantidade de cotistas de 229.438 cotistas e uma quantidade total de cotas de 18,2 milhões.

Os ativos imobiliários do XP Malls têm ABL própria de 111,0 mil metros quadrados, sendo compostos por participações em 12 shopping centers.

fiis de shopping
Figura 2: Ativos imobiliários do XPML11.
Fonte: Relatório Gerencial.

Os imóveis do XPML11 tem ótima diversificação geográfica e são localizados majoritariamente na região sudeste.

Entretanto, a gestora XP Vista ainda precisa se consolidar dentro do mercado brasileiro de fundos imobiliários.

Atualmente o XPML11 tem participação de 2,4 % no IFIX e a sua cotação hoje é de R$ 109,00.

Em agosto de 2020, a cotação do XPML11 foi negociada a R$ 102,20 com um valor patrimonial de cota de R$ 111,56.

HSML11 ou HSI Malls

Em último lugar, um dos FIIs de shopping center mais novatos da bolsa de valores, o HSML11 ou HSI Malls.

O fundo tem a gestão da Hemisfério Sul e a administração do Santander Caceis Brasil Distribuidora de Títulos e Valores Imobiliários LTDA.

O patrimônio líquido do HSML11 é de R$ 1,6 bilhão com um valor de mercado de R$ 1,5 bilhão.

De acordo com o HSML11 RI, o fundo teve seu início de negociação no ano de 2019 e tem prazo indeterminado de duração.

Atualmente, o HSI Malls tem cerca de 85 mil cotistas e 15,7 milhões de cotas negociadas a mercado.

Além disso, o fundo tem a participação de 1,8 % no IFIX.

Os ativos imobiliários do HSML11 são 5 shopping centers localizados nas regiões sudeste, nordeste e norte.

Com o objetivo de diversificação e investimentos em áreas diferentes dos grandes centros, a Hemisfério Sul buscou ativos imobiliários nas regiões Norte e Nordeste.

Sendo assim, entre os FIIs de shopping center discutidos, o HSML11 é o que possui o menor portfólio de imóveis.

Em contrapartida, a gestora tem optado por uma diversificação inteligente de ativos para garantir menor exposição aos estados da região sudeste.

Atualmente, a  cotação do HSML11 hoje é de R$ 93,40.

Em conclusão sobre os FIIs de shopping center

O investimento em FIIs de shopping center é uma ótima alternativa na composição de uma carteira bem diversificada.

Então, os três fundos imobiliários do segmento de shopping center HGBS11, XPML11 e HSML11, são os FIIs com maior potencial de consolidação e expansão no mercado.

Contudo, existem outros fundo desse segmento que são bastante conhecidos como o VISC11.

Portanto, espero ter ajudado a conhecer mais sobre os fundos imobiliários de shopping.

Um abraço,

Rodrigo Colombo.

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