Os fundos imobiliários de shoppings são uma ótima forma de investir no setor de varejo, aproveitando a valorização e os rendimentos gerados por grandes centros comerciais. Entre os FIIs mais conhecidos desse segmento, está o HGBS11 (CSHG Shopping Fundo de Investimento Imobiliário), gerido pela Credit Suisse.
Mas será que HGBS11 vale a pena para quem busca renda passiva e valorização no longo prazo? Neste artigo, analisamos os rendimentos, carteira, riscos e se esse fundo pode ser um bom investimento para sua carteira.
O Que é o HGBS11?
O HGBS11 – CSHG Shopping FII é um fundo imobiliário de tijolo, com foco na aquisição e gestão de participações em shoppings centers no Brasil. Seu objetivo é gerar renda recorrente através dos aluguéis pagos pelos lojistas e ainda capturar ganhos com a valorização dos imóveis ao longo do tempo.
Principais Características do HGBS11:
- Setor: Shoppings Centers
- Gestora: Credit Suisse Hedging-Griffo (CSHG)
- Código na Bolsa: HGBS11
- Tipo de Ativos: Participações em shoppings centers
- Distribuição de Dividendos: Mensal
- Perfil do Investidor: Indicada para quem busca exposição ao setor de varejo comercial
Agora que entendemos o básico sobre o HGBS11, vamos analisar seus rendimentos e se vale a pena investir no fundo.
1. HGBS11 Vale a Pena Para Renda Passiva?
Um dos maiores atrativos dos FIIs é a distribuição mensal de dividendos, e o HGBS11 se destaca nesse ponto por investir em shoppings, que têm contratos de aluguel e percentual sobre vendas dos lojistas.
Histórico de Dividendos do HGBS11:
📌 O Dividend Yield (DY) médio do HGBS11 gira em torno de 7% a 9% ao ano, variando de acordo com desempenho dos shoppings do portfólio.
✅ Vantagens do HGBS11 para Renda Passiva:
✔ Pagamentos mensais de dividendos, garantindo um fluxo consistente de renda.
✔ Exposição direta ao consumo do varejo, setor que tende a crescer no longo prazo.
✔ Portfólio diversificado, reduzindo riscos de impacto em um único shopping.
🔹 Veredicto: Se você quer um fundo com foco em renda passiva e boa previsibilidade de rendimentos, HGBS11 vale a pena.
2. Como Está a Carteira de Shoppings do HGBS11?
A qualidade dos shoppings dentro da carteira do fundo é um fator essencial ao decidir se HGBS11 vale a pena para seu portfólio.
Destaques da Carteira do HGBS11:
🏢 Participação em diversos shoppings espalhados pelo Brasil, reduzindo riscos de concentração.
📊 Locatários de grande porte, com lojas de marcas nacionais e internacionais.
📈 Receita estável, pois os shoppings possuem contratos atípicos de longo prazo e aluguéis ajustados à inflação.
A diversificação do fundo minimiza riscos, pois mesmo que um shopping enfrente dificuldades, os outros podem compensar.
👉 Veredicto: O HGBS11 tem um portfólio sólido, composto por ativos de alta qualidade, o que aumenta sua segurança como investimento.
3. Quais os Riscos do HGBS11?
Antes de decidir investir, é fundamental entender os riscos do HGBS11.
Principais Riscos:
⚠ Risco de Varejo – Se um shopping tiver queda na movimentação de clientes e nas vendas do varejo, seus lojistas podem ter dificuldades em pagar aluguéis.
⚠ Concorrência – O surgimento de novos shoppings pode reduzir a relevância dos centros comerciais do fundo.
⚠ Impactos Econômicos – Momentos de crise reduzem o consumo e podem afetar a performance dos shoppings.
🔹 Como Mitigar Esses Riscos?
✔ Diversificar sua carteira com FIIs de diferentes setores, como logística e recebíveis.
✔ Acompanhar os relatórios da gestora para entender a saúde financeira do fundo.
✔ Pensar no longo prazo, pois o consumo tende a se recuperar após crises.
👉 Veredicto: Apesar dos desafios associados ao varejo, a diversificação da carteira e a resiliência do setor fazem do HGBS11 uma alternativa interessante para o longo prazo.
4. Comparação HGBS11 x Outros FIIs de Shopping
Se você está considerando investir em fundos imobiliários de shoppings, aqui está uma comparação entre o HGBS11 e outros FIIs populares do setor:
| Fundo | Gestão | Dividend Yield (Médio) | Tipo de Ativo | Diferencial |
|---|---|---|---|---|
| HGBS11 | Credit Suisse | 7-9% a.a. | Shoppings de alto padrão | Portfólio diversificado |
| VISC11 | Vinci Partners | 7-8% a.a. | Shopping Centers | Gestão dinâmica e grande portfólio |
| MALL11 | XP Asset | 8-10% a.a. | Shoppings Regionais | Foco em cidades menores, alta rentabilidade |
📌 Conclusão da Comparação:
- O HGBS11 e o VISC11 são semelhantes, tendo grandes shoppings em seus portfólios.
- Caso procure diversificação no setor agro, vale considerar o BTAL11, que investe na logística para o agronegócio.
5. Quem Deve Investir no HGBS11?
Se você está buscando uma maneira eficiente de organizar seu orçamento e construir um plano sólido de investimentos, recomendamos a leitura do artigo sobre finanças da família. Uma boa educação financeira é essencial para montar uma carteira de investimentos equilibrada e segura.
Conclusão: HGBS11 Vale a Pena?
Depois de analisar os detalhes do fundo, podemos dizer que HGBS11 vale a pena para investidores que buscam um FII consolidado no setor de shoppings, com um portfólio robusto e bom histórico de pagamentos de dividendos.
Resumo Final:
✅ Perfil do Investidor: Indicado para investidores que acreditam no crescimento do varejo físico.
✅ Renda Passiva: Dividendos mensais consistentes ~7-9% a.a.
✅ Portfólio: Imóveis comerciais estratégicos e inquilinos de alto nível.
⚠ Riscos: Concorrência e impacto do consumo no varejo podem influenciar os resultados.
📢 Dica Extra: Para quem quer diversificação maior em FIIs mistos, vale analisar o MXRF11, que investe tanto em recebíveis imobiliários quanto em outros FIIs.
💬 E você, investe no HGBS11? Compartilhe sua opinião nos comentários! 🚀🏬
