LVBI11 FII – Conheça o VBI Logística

Eu quero te mandar alguns Ebooks de Graça, deixe o seu Email.

    Share on facebook
    Facebook
    Share on twitter
    Twitter
    Share on whatsapp
    WhatsApp
    Share on telegram
    Telegram
    Share on pinterest
    Pinterest

    O VBI Logística ou LVBI11 FII é um fundo imobiliário pouco conhecido em comparação aos gigantes do segmento logístico como HGLG11.

    O fundo tem um grande potencial de expansão e a última emissão do LVBI11 foi lançada recentemente.

    Contudo, o LVBI11 ainda tem um número relativamente pequeno de cotistas em comparação aos fundos imobiliários mais tradicionais da bolsa de valores.

    Desse modo, caso a gestora faça um bom trabalho, é possível que o fundo cresça bastante nos próximos anos.

    Neste artigo, será discutido o LVBI11 FII ou VBI Logística, um fundo imobiliário do segmento de galpões logísticos e industriais.

    O que é o LVBI11 – VBI Logística FII?

    O LVBI11 FII, ou VBI Logística, é um fundo imobiliário de tijolo do segmento de galpões logísticos e industriais.

    De acordo com o LVBI11 RI, o fundo teve seu início de negociação na bolsa de valores em novembro de 2018.

    O fundo tem a gestão da VBI Real State Gestão de Carteira e a administração do fundo é da BTG Pactual Serviços Financeiros.

    A saber, a gestão do fundo LVBI11 é ativa e o fundo tem prazo indeterminado de duração.

    O objetivo do fundo é auferir renda, através do investimento de, no mínimo, 66,6%  do seu patrimônio líquido diretamente em ativos imobiliários do segmento logístico ou industrial.

    Além disso, o LVBI11 pode exercer direitos sobre sociedades de propósito específico (SPE), cotas de FIIs e cotas de investimentos em outras participações.

    A taxa de administração do fundo é de até 1,30% a.a. sobre o patrimônio líquido do fundo.

    Em junho de 2020, a taxa efetiva estipulada pela gestora foi de 1,25 %.

    Atualmente, o patrimônio líquido do LVBI11 é de cerca de R$ 816 milhões com cerca de 7,5 milhões de cotas emitidas.

    Em setembro de 2020, o fundo tem cerca de 26 mil cotistas e tem participação de 1,2 % no IFIX.

    LVBI11 ativos imobiliários

    Em julho de 2020, o LVBI11 FII tem 6 ativos imobiliários localizados nos estados de São Paulo, Paraná e Minas Gerais.

    Os ativos imobiliários do LVBI11 tem uma área bruta locável de cerca de 265 mil metros quadrados.

    O ativo imobiliário de maior representatividade é o ativo Extrema, localizado em Minas Gerais, que é composto por um complexo logístico com mais de 121 mil metros quadrados.

    Este imóvel é responsável por 41 % da receita mensal auferida pelo fundo.

    LVBI11
    Figura 1: Ativos imobiliários do LVBI11.
    Fonte: Relatório Gerencial.

    Atualmente, o ativo Extrema está locado para 9 inquilinos como Braskem, Ambev e DHL.

    Os ativos imobiliários do fundo são locados para 20 locatários e inquilinos.

    A alocação por setor de locatários atual mostra que o fundo está concentrado nos setores logístico, varejista e bebidas.

    lvbi11 2
    Figura 2: Alocação por segmento de locatários do LVBI11.
    Fonte: Relatório Gerencial.

    De acordo com o LVBI11 RI, os contratos de locação dos ativos imobiliários do fundo são principalmente contratos típicos (57 %).

    Sendo assim, o fundo tem uma quantidade menor de contratos atípicos de longa duração (43 %).

    Em outras palavras, cerca de 60 % das revisionais de contratos de locação tem vencimento até o ano de 2024.

    Todavia, aproximadamente 75 % dos vencimentos dos contratos de locação do LVBI11 tem vencimento após o ano de 2024.

    Os principais índices ou indexadores dos contratos do LVBI11 são IGP-M (60 %) e IPCA (22 %).

    Além disso, nos 12 meses anteriores, a vacância histórica do fundo variou entre 0 a 9 %.

    Em julho de 2020, a vacância física do LVBI11 foi de 7 %, enquanto a vacância financeira foi de, cerca de 1 %.

    LVBI11 FII dividendos

    No relatório gerencial do fundo, é possível ver o gráfico de dividendos do fundo ao longo dos últimos meses.

    lvbi11 dividendos
    Figura 3: Dividendos do LVBI11.
    Fonte: relatório gerencial.

    Em julho de 2020, o LVBI11 – VBI Logística distribui dividendos de R$ 0,69 por cota com um dividend yield médio de 0,56 %.

    Comparativamente, o fundo imobiliário LVBI11 pagou dividendos de R$ 7,12 por cota no ano de 2019.

    Nos 12 meses anteriores, os dividendos do LVBI11 FII foram R$ 7,15 por cota do fundo.

    Em resumo, o FII distribuiu cerca de R$ 0,60 aos seus cotistas.

    Assim, o Dividend Yield (%) do fundo nos últimos 12 meses é de 5,92 % ao ano.

    LVBI11 cotação

    Em julho de 2020, a cotação do VBI Logística foi de R$ 134,00, enquanto o valor patrimonial da cota foi de R$ 108,33.

    De acordo com o status invest, a cotação do LVBI11 valorizou cerca de R$ 20,98 desde o seu IPO.

    LVBI11 cotação
    Figura 4: Cotação do LVBI11.
    Fonte: Status Invest.

    Nos 12 meses anteriores, a cotação do LVBI11 FII valorizou cerca de 6,3 %, segundo dados do status invest.

    Em setembro de 2019, o valor da cota do fundo foi R$ 113,50, enquanto a cotação do LVBI11 hoje é R$ 120,68.

    LVBI11 FII rentabilidade

    Em seguida, vamos falar sobre a rentabilidade do VBI logística desde o início de suas negociações na bolsa de valores.

    Desde o IPO, o LVBI11 teve uma rentabilidade de cerca de 46 % com dividendos e variação da cota.

    Após a segunda emissão do fundo, a rentabilidade acumulada é de 31,9 %.

    O VBI logística acumula uma rentabilidade 8 % superior ao CDI e 26,2 % superior ao IFIX até o mês de junho de 2020.

    Me diz aí o que você acha do fundo?

    Um forte abraço,

    Rodrigo Colombo.

     

     

    Share on facebook
    Facebook
    Share on twitter
    Twitter
    Share on whatsapp
    WhatsApp
    Share on telegram
    Telegram
    Share on pinterest
    Pinterest

    Últimos artigos

    Artigos Passados

    Que tal dar um gás no seu Aprendizado?

    Faça algum dos nossos cursos e aprenda mais rápido e melhor!