OIBR3 – Vale a pena Agora?

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A OIBR3 sempre foi uma empresa conhecida na nossa bolsa de valores, isso porque seu IPO se deu em 1980.

A empresa foi a responsável por ligar o Brasil ao que naquela época era tecnologia máxima, com os famosos orelhões, telefones nas ruas onde você utilizava uma cartão pré-pago para utilização.

O negócio foi se perdendo e a empresa saiu de lucros bilionários para prejuízos gigantescos e dívidas bilionárias.

A empresa saiu de uma cotação próxima dos R$100 para menos de R$1 em 23 anos.

Entre 2018 e 2019 a empresa se tornou alvo de influenciadores no Youtube, eles traziam a tona uma “nova versão” da empresa, versão essa que estava sendo adotada depois de uma reestruturação no negócio. A empresa estava se desfazendo de negócios antigos e teria como alvo apenas internet fibra ótica, deixando de lado serviços como móvel e fixo.

Mas vamos ao momento atual da empresa, será que faz algum sentido investir no negócio?

A OIBR3 Vale a Pena Agora?

Eu particularmente não gosto do CASE, não gosto do tipo de negócio. Se já não gostava do negócio de TELEFONIA MÓVEL, imagina agora que o foco seria somente fibra e tem uma facilidade ainda maior de entrada para novos players.

A prova do que estou falando é que as grandes estão perdendo share trimestre após trimestre.

share oibr3

Você pode olhar nos meus olhos e jurar de pés juntos que a OI e suas parceiras mudaram, mas depois que você já cansou do negócio não é tão simples tirar a visão ruim que você tem do serviço prestado.

Eu fui cliente OI por muitos anos e dou graças a Deus por conseguir sair, lembro até hoje do dia em que uma nova empresa começou atender ao meu endereço, foi como um marco histórico para a família: Não temos mais telefone da OI e temos uma internet com mais de 1MB, isso era incrível.

Enquanto a OI e suas amigas continuavam a sujar seus próprios nomes, empresas menores e regionais ganhavam espaço e investiam pesado na expansão das linhas de fibra.

Das mais de 5000 cidades do nosso país, em 3500 quem manda são as empresas de pequeno porte e geralmente regionais.

liderança share operadoras

Você já deve ter ouvido aquele ditado: Quem bate não lembra, quem apanha não esquece!

Não vai custar barato para a OIBR3 voltar à ser líder nas áreas que perdeu espaço, e dinheiro é algo que ela não tem. A empresa tem uma dívida de mais de R$30 bilhões e um mísero caixa de R$3 bilhões.

Mas Rodrigo, a coisa tá melhorando! Não tá não, quem falou isso mentiu sem nem mesmo ficar com vergonha disso!

O EBITDA da empresa está em torno de R$400 milhões, a empresa mantém passivos de curto prazo na casa dos R$23 bilhões e ativos de curto prazo na casa dos R$46 bilhões, o problema é que grande parte desse ativo é da venda de parte do seu negócio.

Isso mostra que a empresa precisa pelos menos voltar a lucrar ou aumentar receita.

dívida e lucro oi br3

Mas olha o que a própria empresa diz no seu relatório trimestral de resultados: A dívida bruta consolidada da Oi S.A. registrou um saldo de R$ 34.031 milhões no 3T21, representando uma elevação de 16,9% ou R$ 4.915 milhões em relação ao registrado no 2T21. No comparativo anual, o aumento do endividamento foi de 26,4% ou R$ 7.103 milhões.

Turnaround da OI BR3 é chamativo

Não é sempre que vimos uma empresa do Tamanho e com a história da OI entrar em um problema financeiro tão grande, o Turnaround se torna algo chamativo e funciona como um chamariz para mosquitos, uma luz tão clara que faz com que você seja obrigado a se achegar.

Eu não sinto vontade alguma de me tornar sócio do negócio, enquanto temos ótimas empresas de vários outros segmentos eu não vejo sentido e “dar mais uma chance” para um negócio que já conseguiu levar seu nome pro fundo no Brasil.

A mudança de nome do negócio provavelmente será um dos passos adotados, afinal o nome OI já foi queimado.

O lado positivo do negócio é realmente a venda de partes dos negócios que ela tem, mas isso não é sustentável, o negócio que sobrar precisa se manter quando o dinheiro da venda parar de entrar e isso não está acontecendo.

receita líquida oibr3

Do ano de 2020 para 2021 a Receita caiu 3,9% e a dívida aumentou 40%.

Prefiro manter minha casa sem internet OI e continuar sem sociedade na empresa.

É tão simples continuar comprando WEGE, EGIE, RADL e LREN que comprar OIBR3 não faz sentido.

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