VILG11 – Vinci Logística vale a pena?

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O VILG11 vale a pena? Ele é o fundo logístico da VINCI, mesma gestora do VISC11 e VINO11. A gestora ficou conhecida nos últimos 3 anos com os fundos da casa.

O fundo logístico da VINCI talvez tenha um dos melhores portfólios de logístico do fundos imobiliários, perdendo na qualidade somente para o BRCO11. (talvez)

O fundo vem seguindo uma linha de pulverização da sua carteira de forma inteligente ao meu ver, estão chegando ao nível de diversificação de fundo maiores e mais antigos como KNRI11 e HGLG11.

portfólio vilg11 vale a pena

15 Imóveis, 550mil m², 61 locatários diferentes em mais de 8 segmentos diferentes de atuação e espalhados em 6 estados diferentes pelo Brasil.

O fundo está realmente surpreendendo.

Então o VILG11 vale a pena Rodrigo?

Antes de continuar eu tenho uma dica, o Rodrigo Vaccari do Bem na Fiita é especialista em fundos logísticos e fez um Livro sobre Análise de Galpões logísticos e esse livro está gratuito para baixar, CLICANDO AQUI.

Se você gosta de fundo logístico, aconselho baixar e aprender um pouco sobre esse modelo de análise.

Depende, se estamos falando na questão risco x retorno eu não sei se ele vale tanto a pena assim, pelo menos no dia de hoje.

Em rendimento, de todos os logísticos ele é que o menos está pagando.

dividend yield vilg11

Como tudo na bolsa é risco x retorno, isso talvez faz sentido se você entende que o VILG11 seja o fundo mais seguro que você poderia escolher no segmento, coisa que eu acredite que seja.

BTLG11, HGLG11, XPLG11, BRCO11, LVBI11.

Todos os fundos acima pagam mais dividendos que o VILG11 e no meu ponto de vista, são fundos menos arriscados ou de igual forma.

O lado bom do VILG11 em comparação com outros fundos nos moldes do BRCO e LVBI são as emissões, a VINCI tem uma base grande de clientes e naturalmente consegue fazer as emissões passarem de forma menos dolorosa.

Eu particularmente não gosto das emissões que a gestora faz e por esse motivo não tenho fundos deles na minha carteira, mas não posso também dizer que o fundo é ruim ou que os imóveis não valem a pena.

A gestão sempre que emite mantém rendimentos, coisa que eu não que seja legal fazer.

Quanto à rentabilidade, o fundo não é ruim.

Rentabilidade do VILG11

rentabilidade vilg11 vale a pena

Desde a criação do fundo em março de 2019, o fundo rendeu 200% do CDI se comparado a valorização de cota e rendimento.

Algo bem próximo do LVBI11, fundo de aproximado tamanho e idade.

rentabilidade lvbi11

Em um comparativo com outros pares do mesmo segmento, o VILG11 não é o melhor mas também não é o pior nos últimos 2 anos.

vilg hglg xplg lvbi brco

Entre os fundos HGLG, VILG, BRCO, XPLG e LVBI, teríamos o seguinte ranking de retorno acumulado nos últimos 2 anos:

  • HGLG11: 22,01%;
  • XPLG11: 20,74%;
  • VILG11: 18,59%;
  • LVBI11: 13,53%;
  • BRCO11: 0,08%

Não preciso lembrar que rentabilidade passada não é garantia de futura, mas na rentabilidade passada o fundo não é melhor.

Comparando rentabilidade e preço, algum coisa não fecha.

Não é melhor mas é o mais caro.

Acredito que pra o VILG11 valer a pena, deveria cair abaixo ou bem próximo dos R$100.

Neste cenário o fundo pagaria algo próximo dos 7% ao ano em dividendos, trazendo pra algo mais perto da realidade dos fundos no mesmo nível de retorno e qualidade de ativos.

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